干法隔膜正在醞釀新一輪漲價(jià)行情。

2024年干法隔膜行業(yè)經(jīng)過持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)，16μm干法隔膜價(jià)格從2023年0.89-1.05元/平方米下跌至0.4-0.6元/平方米，12μm產(chǎn)品價(jià)格同樣下滑約20%，年底部分型號(hào)價(jià)格甚至跌破成本線，導(dǎo)致隔膜企業(yè)干法產(chǎn)品線普遍虧損。

2025年初，干法隔膜經(jīng)歷了一輪超跌修復(fù)，根據(jù)采購(gòu)量不同，16μm干法隔膜價(jià)格在0.35-0.5元/平方米之間，12μm干法隔膜價(jià)格在0.375-0.55元/平方米之間，毛利率雖有小幅提升，但利潤(rùn)修復(fù)空間仍然有限。

可以看到，過去兩年，由于干法隔膜新增產(chǎn)能密集釋放，階段性供給過剩矛盾突出，部分企業(yè)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，不惜以低于成本價(jià)銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致全行業(yè)利潤(rùn)空間被壓縮。

而部分企業(yè)為降低成本，減少研發(fā)投入，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，進(jìn)一步加劇價(jià)格戰(zhàn)?！皟?nèi)卷式”惡性循環(huán)下，企業(yè)現(xiàn)金流緊張，技術(shù)創(chuàng)新乏力，行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。

近期，中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)電池薄膜專業(yè)委員會(huì)發(fā)起《共促鋰電池隔膜行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展倡議書》（下稱《倡議書》），呼吁行業(yè)通過協(xié)同自律打破內(nèi)卷，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。

針對(duì)行業(yè)亂象，《倡議書》提出三大核心舉措，直擊內(nèi)卷痛點(diǎn)：

1、建立技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)能監(jiān)測(cè)機(jī)制。龍頭企業(yè)牽頭制定隔膜品質(zhì)分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)差異化競(jìng)爭(zhēng)；實(shí)施季度產(chǎn)能利用率通報(bào)制度，引導(dǎo)企業(yè)理性規(guī)劃產(chǎn)能，避免盲目擴(kuò)張。

2、強(qiáng)化成本調(diào)控與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。鼓勵(lì)企業(yè)通過原料市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析和成本精細(xì)化管理提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力；加大研發(fā)投入，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

3、維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)與供應(yīng)鏈信用。反對(duì)惡意壓價(jià)、虛假宣傳等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為；呼吁金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先支持信用優(yōu)良企業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈資金流轉(zhuǎn)效率。

《倡議書》的發(fā)布，旨在打破“低價(jià)-低質(zhì)-低利潤(rùn)”的惡性循環(huán)，推動(dòng)行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，為企業(yè)創(chuàng)造良性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

與此同時(shí)，市場(chǎng)上也傳出干法隔膜價(jià)格醞釀上調(diào)的信號(hào)。

據(jù)悉，2025年年初，已有隔膜廠商開始上調(diào)隔膜出廠價(jià)格，漲幅超過20%。結(jié)合頭部干法隔膜釋放的漲價(jià)信號(hào)來看，未來仍存在較大的漲價(jià)空間。

高工鋰電分析認(rèn)為，這一趨勢(shì)與行業(yè)“反內(nèi)卷”行動(dòng)倡議密切相關(guān)。

首先是成本壓力倒逼。上游原材料價(jià)格波動(dòng)、環(huán)保要求提升等因素導(dǎo)致生產(chǎn)成本持續(xù)攀升，企業(yè)盈利空間被擠壓，合理漲價(jià)成為維持經(jīng)營(yíng)的必要選擇。

其次是供需格局優(yōu)化。隨著產(chǎn)能監(jiān)測(cè)機(jī)制的落地，行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏趨緩，供需關(guān)系逐步改善，為價(jià)格回調(diào)提供市場(chǎng)基礎(chǔ)。

第三是品質(zhì)升級(jí)支撐。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)工作組的成立將推動(dòng)隔膜產(chǎn)品分級(jí)，高端化、差異化產(chǎn)品占比提升，進(jìn)一步支撐價(jià)格體系修復(fù)。

行業(yè)一致觀點(diǎn)是，本輪干法隔膜漲價(jià)并非短期反彈，而是產(chǎn)品價(jià)值的理性回歸。若漲價(jià)落地，干法隔膜企業(yè)也有望迎來多重利好：

1、價(jià)格回歸合理區(qū)間可緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力，為技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)能升級(jí)提供資金支持。

2、通過價(jià)格機(jī)制淘汰低效產(chǎn)能，推動(dòng)資源向高附加值領(lǐng)域集中，加速行業(yè)整合。

3、利潤(rùn)回升將激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，在高孔隙率隔膜、耐極端溫度材料等前沿技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，增強(qiáng)全球競(jìng)爭(zhēng)力。

干法隔膜漲價(jià)趨勢(shì)，本質(zhì)上是市場(chǎng)集中度、供需動(dòng)態(tài)與產(chǎn)業(yè)博弈共同作用的結(jié)果。高工鋰電認(rèn)為，本輪干法隔膜價(jià)格觸底反彈的信號(hào)已經(jīng)明確，其漲價(jià)節(jié)奏可能快于市場(chǎng)預(yù)期。

從市場(chǎng)端來看，今年一季度，磷酸鐵鋰電池在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池總裝車量中占比達(dá)?80.8%?，帶動(dòng)12μm干法隔膜需求快速增長(zhǎng)；儲(chǔ)能市場(chǎng)作為新增長(zhǎng)極，多種型號(hào)的干法隔膜因成本優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)需求持續(xù)爆發(fā)。

供給端來看，干法隔膜行業(yè)市場(chǎng)集中度高，星源材質(zhì)、中興新材、惠強(qiáng)新材、博盛新材四家頭部企業(yè)市場(chǎng)占比超過90%，高集中度市場(chǎng)賦予頭部企業(yè)議價(jià)主動(dòng)權(quán)。

目前，干法企業(yè)對(duì)《倡議書》認(rèn)可度較高，頭部企業(yè)不排除仿照負(fù)極材料的例子，做出聯(lián)合議價(jià)等抵制內(nèi)卷的相關(guān)行為。

本次《倡議書》的發(fā)布，期待可以成為行業(yè)發(fā)展回歸“卷研發(fā)”、“卷價(jià)值”、“卷服務(wù)”的良性發(fā)展的信號(hào)。通過建立產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展機(jī)制，加強(qiáng)自律，完善供應(yīng)鏈信用保障機(jī)制，以促進(jìn)隔膜行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

反內(nèi)卷倡議與價(jià)格調(diào)整的雙重舉措，將標(biāo)志著隔膜行業(yè)從粗放擴(kuò)張轉(zhuǎn)向精細(xì)化、高質(zhì)量發(fā)展。通過合理修復(fù)價(jià)格體系，企業(yè)也有望獲得技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能優(yōu)化的必要空間，推動(dòng)隔膜行業(yè)從“量”的比拼轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的競(jìng)爭(zhēng)。